Ринок облігацій переживає розпродаж на тлі зростання інфляції, загострення напруженості на Близькому Сході та фіскальних перспектив урядів.
Прибутковість облігацій зростає на тлі занепокоєння щодо інфляції, нової напруженості на Близькому Сході та фіскальних перспектив урядів.
NYSE
Зростання державного боргу США та чергове підвищення цін на нафту призвели до розпродажу на ринку облігацій цього тижня.
Ринкові коливання розпочалися минулого тижня після плану Скотта Бессента подвоїти закупівлю довгострокових казначейських облігацій. Цей крок тимчасово стримав прибутковість, але вона знову зросла, оскільки інвестори побоювалися, що уряд не вирішує головні фіскальні проблеми, які підвищували прибутковість протягом усього року.
Наступними днями спалах напруженості між США та Іраном знову підняв ціни на нафту впритул до 100 доларів за барель, посиливши побоювання щодо інфляції та вплинувши на прогнози процентних ставок.
У середу прибутковість 10-річних казначейських облігацій становила близько 4,8%, найвищий показник з 2023 року.
Від споживчих цін до особистих фінансів – ось як великий розпродаж облігацій може вплинути на ваш гаманець.
Що це означає для вашого інвестиційного рахунку
Вища прибутковість облігацій може створити проблеми для акцій з кількох причин. По-перше, вони пропонують привабливу альтернативу акціям. Логіка така: навіщо ризикувати на фондовому ринку, коли можна отримати майже безризикову ставку 5%, вкладаючи гроші в казначейські облігації.
Інша причина пов’язана з вищими витратами на запозичення та кредитним ризиком для компаній. Вищі витрати на борги поглинають прибуток. Для компаній із менш надійними балансами зростання витрат на запозичення може загрожувати загальному стану компанії.
Все це означає одне: потенційно слабші прибутки від акцій. Фондовий ринок вже втратив частину літніх здобутків через бурхливі події на ринку державних облігацій цього тижня, але можлива подальша волатильність. 5% стало порогом, який варто відстежувати для 10-річних облігацій, щоб зрозуміти, чи наближається більше болю для акцій.
Для інвесторів у акції, які прагнуть хеджувати зростання прибутковості, головний стратег BlackRock у США цього тижня порадив Business Insider зосередитися на акціях, що сплачують дивіденди, та акціях “якості” – тобто акціях компаній зі стабільним зростанням прибутку, високим вільним грошовим потоком, міцними балансами та значною конкурентною перевагою.
Споживачі можуть зіткнутися з вищими ставками за іпотекою та складнішим ринком праці
Не тільки інвесторам потрібно знати, що відбувається на ринку облігацій. Вища прибутковість має наслідки і для звичайних людей.
Ринок облігацій сигналізує про очікування вищих ставок у майбутньому з різних причин. Для споживачів це важливо, оскільки це свідчить про те, що Федеральна резервна система, ймовірно, не буде знижувати процентні ставки найближчим часом. Голова Кевін Варш утримував ставки на рівні цього літа, хоча вони залишаються історично високими. Деякі економісти та члени правління ФРС очікують принаймні одного підвищення ставки цього року. Деякі банки прогнозують до трьох підвищень до початку 2027 року.
Варш заявив у своєму виступі на Джексон-Хоул минулого тижня, що його головним пріоритетом є стримування інфляції.
За словами Маркуса Стурдіванта-старшого, керуючого партнера консультаційної фірми The ABC Squared, волатильність ринку облігацій вплине на будь-кого з плаваючими ставками, найімовірніше, тих, хто має іпотеку або автокредити.
“Вартість запозичень для звичайних людей та вимоги до отримання капіталу будуть посилені або обмежені”, – сказав він Business Insider.
Прибутковість казначейських облігацій впливає на різноманітні споживчі кредитні продукти, і їхнє зростання може призвести до подорожчання іпотеки, автокредитів, кредитних карток та особистих позик.
Однак, може з’явитися срібна підкладка у вигляді вищих ставок за заощаджувальними рахунками.
Ринок нерухомості, який у багатьох регіонах вже демонстрував слабкий розвиток, може зіткнутися з різкішим уповільненням. Вищі ставки за іпотекою означають вищі щомісячні платежі. Ставка за 30-річною іпотекою цього тижня наблизилася до 6,8%, збільшуючи вартість запозичень, тоді як ціни на житло залишаються високими. Вищі ставки за іпотекою також можуть посилити “ефект блокування”, коли поточні власники воліють залишатися на місці, а не переїжджати та купувати новий будинок під вищі ставки, ніж їхня поточна іпотека.
Тим часом бізнес-лідери можуть опинитися в ситуації, коли їм доведеться економити. Побічні ефекти розпродажу облігацій та високі процентні ставки означатимуть, що запозичення грошей коштуватиме дорожче, залишаючи компаніям менше коштів для найму працівників та підвищення зарплат. Шукачі роботи можуть зіткнутися з уповільненням на і так жорсткому ринку.